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2020年7月电缆原材料(铜材)月报

2020/08/01 16:38:34 来源:摩登4登录 分享到:

【摩登4登录讯】

一、宏观方面

国际方面,

1、美国商务部发布数据显示,美国第二季度GDP环比折合年率初值下降32.9%,创上世纪40年代以来最大降幅。美国经济在第二季度出现大幅萎缩,主要与消费者支出大幅下滑有关。

2、美国就业市场复苏乏力,上周首次申请失业救济人数为141.6万人,较前一周增加10.9万人,高于预期的130万人,结束了连续15周下降的趋势。

3、欧元区7月工业景气指数-16.2,预期-17,前值-21.7。欧元区7月经济信心反弹超预期,因放宽了与疫情相关的限制,尽管消费者信心仍不足,但工业和服务业景气指数升幅录得最大。

4、世界银行预计,今年全球经济将萎缩5.2%,发达经济体2020年将萎缩7.0%,新兴市场经济体将萎缩2.5%,中国则逆势增长。这是1960年有数据以来的最差表现。

国内方面,

1、国家统计局数据显示,7月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.1%,比上月上升0.2个百分点,连续5个月位于临界点以上。在调查的21个行业中,有17个行业PMI高于临界点,较上月增加3个,景气范围有所扩大。

2、国家统计局:2020年6月份,全国居民消费价格同比上涨2.5%。其中,城市上涨2.2%,农村上涨3.2%;食品价格上涨11.1%,非食品价格上涨0.3%;消费品价格上涨3.5%,服务价格上涨0.7%。上半年,全国居民消费价格比去年同期上涨3.8%。

3、5月份,全国十种有色金属产量同比增长4.1%,增速同比提高1.9个百分点。其中,铜产量增长13.3%,去年同期为下降5.2%;1-5月,全国十种有色金属产量2413万吨,同比增长2.7%,增速同比回落1.3个百分点。其中,铜产量397万吨,增长2.7%,回落1.7个百分点。

4、国家统计局数据显示,1-6月份,全国规模以上工业企业实现利润总额同比下降12.8%,降幅比1-5月份收窄6.5个百分点。6月份工业企业利润增速继续加快,二季度工业企业利润增速实现由降转升。

二、行情回顾

七月铜价延续反弹势头,盘面超过去年底高位,刷新了两年内新高,沪铜主力最高达53520点,月度涨幅超6%。随着全球宽松货币政策延续,市场流动性表现充裕,美元大幅贬值下,市场看好经济复苏过程中工业品的投资价值,贵金属、股市、铜价受资金面推动皆有亮眼表现。

宏观方面,多空交织较明显,欧盟通过7500亿欧元复苏基金计划,美国也在筹备新一轮的万亿刺激,美元跌至两年来低位,释放伦铜上方压力;而7月22日美方突然宣布,中国驻美国休斯敦领事馆需在72小时后强制关闭,中方24日反制表示将关闭其在成都领事馆,双方紧张关系陷入疫情以来冰点;与此同时,美国二季度GDP环比年率萎缩32.9%,为大萧条以来最大降幅,特朗普建议推迟大选日前,政治局势不明朗存在潜在风险因素;而国内7月官方制造业PMI录得51.1,好于预期且连续第五个月位于荣枯线以上,对铜价利好。

市场方面,本月现货铜大涨2950元,升贴水先涨后跌,现好铜升水维持在90元附近,市场反馈国产好铜供应紧缺,上海周边贸易商寻求北方市场供应,因此升水在21日达到峰值之后,虽然成交趋淡,但是好铜升水稳定在百元附近,而平水铜、湿法铜则在持货商积极变现下,存在压价空间。另外值得关注的是,随着伦铜库存不断下降,外盘市场再度转为升水,也促进了当前铜价相对外强内弱。进口盈亏方面,本月窗口重新关闭,缺口最高接近400元/吨,现维持在300元/吨附近。中美紧张关系再度升温,美元持续走低,铜价外强内弱。

三、废旧市场

近期铜价高位震荡,废铜价格与上周持平。市场行情起伏平整,货场到货运行情况良好,寻价出货意愿增强,致下游部分厂家废铜到货情况转好,库存较高。在近期铜杆利润较低情况下主要以按需采购为主,货商抬价困难,与年初情况形成鲜明对比,市场整体成交相对积极。另了解到山东地区部分铜厂目前因利润与地方政策不佳已停产关闭。

近期国内第十批废铜进口审核落地,共计审核10110吨,从上半年数据来看2020年审核额度已同比19年全年审核额度增加了30%,但另一方面国内废铜进口新政尚未落地,海运公司纷纷拒绝运输,上半年废铜实际到货量下降约46%。

四、走势预测

本月沪铜延续反弹态势,月内一度上扬至5.4万大关,而后动力暂缺,月末陷入高位震荡区间。在上阶段下沪铜受疫情影响下,国内刚需开工释放铜需求,短期需求激增带涨沪铜形成修复性反弹,在进入七月南美国家疫情扩散的情况下智利铜精矿供应短缺与国内中游产能持续释放形成价格进一步推动力,但值得注意的是当前为沪铜传统需求淡季,上阶段资金面入局后或成为价格引导主因,铜受股市、美元指数及消息面影响增强,高位振幅或有扩大。短期来看随中美摩擦加剧与金银市场异动,需求淡季下消息面推动降低,铜价高位温和上行概率增加,随后续市场回归基本面来看,八月铜市或将维持高位震荡格局,上方空间暂时打开至前高5.4万附近。

五、行业要闻

1、必和必拓(BHP)表示,预计其铜产量在2020/2021财年(7-6月)将下降5-14%,产量目标为148-165万吨,低于2019/2020财年的172万吨。产量下降是由于与疫情限制措施相关的劳动力减少的影响。

2、力拓公司宣布其在西澳州佩特森省的威努(Winu)铜金矿首个资源量估算结果。推测矿石资源量为5.03亿吨,铜品位0.35%,金0.55克/吨,或铜当量品位0.45%。按照0.45%的边界品位,威努高品位矿石资源量为1.88亿吨,铜当量品位0.68%。

3、嘉能可(Glencore)旗下赞比亚的Mopani铜矿表示,新冠疫情及铜价低迷促使公司建议暂停生产,但这一提议被赞比亚矿业部驳回。此前,该铜矿在4月份暂停了开采,但在该决定引发赞比亚政府的强烈反对后,于5月初重新开始运营。

4、第一量子(First Quantum)已获准恢复其Cobre Panama铜矿运营。4月初,该矿因出现新冠病毒感染病例被勒令关闭。该项目将在8月中旬达到满负荷生产。

5、有消息称,Antofagasta已与铜陵有色及江西铜业就2021年铜精矿供应协议达成一致,将在明年上半年为炼厂提供铜精矿供应。最终双方谈判确定的TC/RC为60.8美元/吨及6.08美分/磅。

6、全球矿业巨头力拓近日表示,已与蒙古达成协议,通过塔万陶勒盖的国有燃煤电厂为其奥尤陶勒盖Oyu Tolgoi铜金矿提供电力。该工厂的建设旨在为Oyu Tolgoi项目供电,以便在未来四年内投入使用。

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责编:戴丽
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